{"id":5415,"date":"2020-03-18T11:07:40","date_gmt":"2020-03-18T10:07:40","guid":{"rendered":"http:\/\/35.246.180.152\/?p=5415"},"modified":"2023-01-15T18:29:36","modified_gmt":"2023-01-15T17:29:36","slug":"herausforderungen-beim-etf-kauf","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/origin.oskar.de\/herausforderungen-beim-etf-kauf\/","title":{"rendered":"Herausforderungen beim ETF-Kauf"},"content":{"rendered":"\t\t
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Viele Anleger denken, einen Indexfonds (ETF) zu kaufen, sei eine einfache Sache. Man w\u00e4hlt einen ETF, gibt dem Broker die Order \u2013 fertig. Doch die Realit\u00e4t ist weit komplexer. Allein in Deutschland sind ann\u00e4hernd 2.000 ETFs zum Vertrieb zugelassen. Das f\u00fchrt zu einem hohen Recherche- und Selektionsaufwand. Fehlt Dir der Markt\u00fcberblick, wirst Du nur suboptimale Renditen erzielen. Wir zeigen Dir, welche Herausforderungen Du beim ETF-Kauf meistern musst.<\/b><\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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ETF kaufen: Welche T\u00fcr darf es sein?<\/b><\/h4>\n
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Mit Indexfonds (ETFs) verh\u00e4lt es sich wie mit einem sehr gro\u00dfen Geb\u00e4ude. Ein schier endloser Flur f\u00fchrt zu unz\u00e4hligen T\u00fcren. An jedem T\u00fcrschild stehen kryptisch anmutende Fachw\u00f6rter und Abk\u00fcrzungen. Doch welche T\u00fcr ist die richtige? Das Gleichnis passt auch aufd das immer gr\u00f6\u00dfer werdende Universum der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen Indexfonds. Ann\u00e4hernd 2.000 Produkte h\u00e4lt Dir der ETF-Markt inzwischen bereit. Wenn Du also beispielsweise nach einem ETF suchst, der schlichtweg den Deutschen Aktienindex (Dax) nachbilden soll, wirst Du ungeachtet dieser schon recht engen Vorab-Auswahl immer noch viele potenzielle Investment-Kandidaten finden. Kein Wunder: Es sind zahlreiche ETF-Emittenten, die um Deine Gunst buhlen.<\/p>\n

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Tipp:<\/b> Mit Oskar investierst Du in zehn nach professionellen Kriterien selektierte und intelligent kombinierte ETFs weltweit<\/a>.

\u00a0<\/div> Den Schl\u00fcssel zur passenden T\u00fcr (um im Bilde zu bleiben) findest Du durch Wissenserwerb. Lass uns daher einmal vor dem ETF-Kauf auf die wichtigsten Merkmale und Eigenschaften von ETFs schauen.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Aussch\u00fcttenden oder thesaurierenden ETF kaufen?<\/b><\/h4>\n
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M\u00f6chtest oder musst Du heute schon aus Deinen ETF-Kapitalanlagen leben oder erst in ferner Zukunft? Die Antwort auf diese Frage f\u00fchrt Dich entweder zu aussch\u00fcttenden ETFs oder einen thesaurierenden ETF. Das gr\u00f6\u00dfte Verm\u00f6gen baust Du mit thesaurierenden Indexfonds auf: Weil thesaurierende ETFs die Aussch\u00fcttungen der Unternehmen (im Allgemeinen: Dividenden) sofort wieder re-investieren, profitierst Du von einer Art „Zinseszins“-Effekt, der mit den Jahren und Jahrzehnten beachtliche Ausma\u00dfe annehmen kann. Es ist wie ein ins Rollen gekommener Schneeball und gewisserma\u00dfen das Anlage-„Geheimnis“ langfristig erfolgreicher Anleger. Oskar setzt vornehmlich auf thesaurierende ETFs. In der Rendeiteberechnung<\/a> erf\u00e4hrst Du, in welche finanziellen Dimensionen Du mit einem ETF-Sparplan \u00fcber die Zeit vorsto\u00dfen kannst.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Auf die ETF-Fondsgr\u00f6\u00dfe achten<\/b><\/h4>\n
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Das Volumen der in einem ETF angelegten Kundengelder sagt nicht in jedem Fall, aber doch meist auch etwas \u00fcber die Stetigkeit des Produktes aus. Ideal sind fest am Markt etablierte ETFs mit entsprechend gro\u00dfem Volumen. Bei ihnen ist zudem das Risiko einer Fondsschlie\u00dfung in aller Regel gering. Doch es gibt auch ETFs, die zwar sehr gro\u00dfe Volumina aufweisen, dennoch aber keine sinnvolle Anlagestrategie abbilden. Ein Beispiel sind \u00e4ltere Dividenden-ETFs, welche schlicht die Aktien mit der jeweils h\u00f6chsten Dividendenrendite kaufen. Hohe Dividendenrenditen m\u00f6gen manchen Anleger verlocken. Doch sie stellen kein Qualit\u00e4tsmerkmal dar. Daher gilt auch bei ETFs: Unterscheide sorgf\u00e4ltig zwischen erfolgversprechenden Produkten von hoher Qualit\u00e4t und solider Substanz auf der einen Seite und nur schnell aufgelegten und ebenso rasch wieder beerdigten „Mode-Vehikeln“ auf der anderen Seite.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Vorteile und Nachteile physischer und synthetischer Replikation<\/b><\/h4>\n
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Auch mit Fachw\u00f6rtern wie physisch oder synthetisch replizierend muss man sich als ETF-Sparer befassen. Ein physisch replizierender ETF h\u00e4lt alle dem Index zugrundeliegenden Aktien im Bestand. Beim Dax w\u00e4ren dies etwa von adidas bis zalando die 40 gr\u00f6\u00dften deutschen Unternehmen in ihrer jeweiligen Gewichtung. Ein synthetischer ETF hingegen verl\u00e4sst sich auf Vereinbarungen einer Gegenpartei aus dem Bereich der Finanzdienstleister. Diese schlie\u00dft mit ihm komplizierte Finanzgesch\u00e4fte ab, welche die genaue Abbildung des zugrundeliegenden Index‘ garantieren sollen. Beide Methoden haben ihre Vorteile und Nachteile und sind nicht per se positiv oder negativ. Gro\u00dfe Indizes wie der 50 Euro-Aktien z\u00e4hlende EuroStoxx 50 oder der 500 Werte umfassende S&P 500 f\u00fcr die USA k\u00f6nnen und werden in aller Regel physisch nachgebildet. Exotischere Indizes, etwa aus L\u00e4ndern wie Taiwan oder China, oder ETFs auf eng umgrenzte Anlage-Themen, erfordern bisweilen einen Finanzdienstleister als Gegenpartei, der f\u00fcr die entsprechende Abbildung des Index einsteht. Spezial-ETFs gibt es daher meist nur als synthetische L\u00f6sung. In diesem Fall solltest Du die Gegenpartei und deren Bonit\u00e4t kennen. Oskar nimmt Dir als digitaler Verm\u00f6gensverwalter solche und weitere f\u00fcr Privatanleger schwer zu beantwortende Fragen nicht nur ab. Oskar tauscht ETFs<\/a> sogar steuersparend aus, sobald bessere Produkte am Markt verf\u00fcgbar werden.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Euro versus Dollar: Beinhalten ETFs W\u00e4hrungsrisiken?<\/b><\/h4>\n
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Nicht immer lautet der von Dir gew\u00e4hlte ETF auf Euro. Hier gilt es genau hinzuschauen. Kaufst Du beispielsweise einen ETF auf den zuvor schon genannten US-Aktienindex S&P 500, so wirst Du unabh\u00e4ngig von der W\u00e4hrungsangabe zu 100% in US-Aktien investieren. Bist Du dadurch einem erh\u00f6hten Risiko ausgesetzt, wenn der US-Dollar zum Euro nachgibt? Auch hier bedarf es eines genauen Blickes unter die Motorhaube: Wie viele Unternehmen erwirtschaften ihre Gewinne ausschlie\u00dflich in den USA? Wie hoch ist der Anteil derer, die ihren gr\u00f6\u00dften Gewinnanteil au\u00dferhalb des US-Heimatmarktes erwirtschaften? Beispiel: Ein Restaurantbetreiber wie Darden Restaurants, dessen Kosten und Gewinne vornehmlich in den USA anfallen, verf\u00fcgt \u00fcber ein anderes Risikoprofil auf der W\u00e4hrungsseite als etwa der weltweit f\u00fchrende Sportartikelanbieter Nike, der \u00fcber die USA hinaus auch international gut im Gesch\u00e4ft ist. Oskar streut Dein Kapital daher generell breit. Zum Einsatz kommen zehn intelligent kombinierte ETFs<\/a>.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Was beinhaltet die Kennziffer TER?<\/b><\/h4>\n
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Viele Anleger schauen bei der ETF-Auswahl auf die popul\u00e4re Kennzahl Total-Expense-Ratio (TER). Das TER findet sich im Faktenblatt des Indexfonds. Es weist per Definition die j\u00e4hrlichen Verwaltungskosten in Prozent aus. Auch hier gilt: Eine Kennziffer allein gibt noch keine hinreichende Entscheidungsbasis. So kannst Du zwar einen ETF mit g\u00fcnstigen Kosten kaufen, aber dennoch zu viel bezahlen. Bisweilen kannst Du, wenn es ung\u00fcnstig l\u00e4uft, Dir mit dem Kauf eine halbe Jahresrendite entgehen lassen. Der g\u00fcnstigste ETF n\u00fctzt Dir n\u00e4mlich wenig, wenn er durch hohe B\u00f6rsenprovisionen und obendrauf noch eine hohe Spanne zwischen dem An- und dem Verkaufskurs (\u201eSpread\u201c) konterkariert wird. Besonders zu ung\u00fcnstigen Zeiten, etwa kurz nach Markter\u00f6ffnung oder wenn der Referenzmarkt noch geschlossen hat, kann der Spread unsch\u00f6ne Spitzen aufweisen. Beim digitalen Verm\u00f6gensverwalter z\u00e4hlt die professionelle Anwendung von ETFs hingegen zum Tagesgesch\u00e4ft, wozu \u00fcbrigens auch das regelm\u00e4\u00dfige, steueroptimierte Austarieren der Gewichtungen geh\u00f6rt. „Rebalancing“ hei\u00dft es im Fachjargon und sorgt daf\u00fcr, dass das Anlage-Risiko<\/a> mit den Jahren nicht aus dem Ruder l\u00e4uft.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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ETFs als Einmalanlage oder via Sparplan kaufen?<\/b><\/h4>\n
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Einmalanlage oder ETF-Sparplan? Es ist eine der wichtigsten Fragen \u00fcberhaupt. Stehst Du noch am Beginn des Verm\u00f6gensaufbaus, f\u00e4llt die Antwort eindeutig aus: Um Kapital zu bilden, etwa als sp\u00e4tere Erg\u00e4nzung zur Rente, ist der Sparplan das Mittel der Wahl. Der Vorteil: Sparpl\u00e4ne passen sich elegant Deinen individuellen M\u00f6glichkeiten an. So kannst Du mit den ersten Geh\u00e4ltern als Arbeitnehmer Deine Sparrate erh\u00f6hen oder sie bei beruflichen Ver\u00e4nderungen reduzieren oder pausieren. Bei Oskar hast Du die alleinige Entscheidungs-Hoheit dar\u00fcber, wie viel Dir Deine Langfrist-Ziele, etwa ein fr\u00fcherer Renteneintritt oder die finanzielle Unabh\u00e4ngigkeit, wert sind. Stetiges Sparen<\/a> ist in jedem Fall sinnvoll: Hohe Sparrate und minimalistische Lebensweise k\u00f6nnen bereits manch\u2018 40- oder 50-J\u00e4hrigen den Weg zur finanziellen Freiheit ebnen.<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Fazit: ETF-Kauf und Depot-Verwaltung erfordern Fachkenntnisse<\/b><\/h4>\n
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Fassen wir zusammen: Indexfonds sind die idealen Instrumente, mit denen Du ein weltweit diversifiziertes Anlage-Portfolio aufbauen kannst. Die erworbenen ETFs aber richtig anzuwenden und effizient zu verwalten, erfordert Sachkenntnis und Fachexpertise, die Privatanleger schon allein vom Zeitaufwand naturgem\u00e4\u00df nur bedingt aufbringen k\u00f6nnen.<\/p>\n

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Disclaimer<\/em><\/p>\n

Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert Deiner Kapitalanlage kann fallen oder steigen. Es kann zu Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen. Fr\u00fchere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verl\u00e4sslicher Indikator f\u00fcr die k\u00fcnftige Wertentwicklung. Bitte beachte unsere Risikohinweise.<\/em><\/p>\n

Bildquelle: Shutterstock<\/p>\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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